El fundador de Mercado Libre objetó el cálculo del CFTEA. Qué exige la regulación. Cómo se computan intereses, comisiones e impuestos.
Marcos Galperin cuestionó una norma del Banco Central que obliga a informar el costo financiero de los préstamos de Mercado Pago. El fundador de Mercado Libre calificó de “falso” e “incorrecto” el indicador porque, según planteó, supone una capitalización de intereses que no ocurre en los créditos que otorga su aplicación.
La discusión comenzó con una publicación del economista Agustín Etchebarne en la red social Twitter. Con el título “Educación financiera básica”, recomendó evitar los préstamos con tasas altas y prestar atención al costo financiero total.
El mensaje incluía una simulación de Mercado Pago: por un crédito de $10.000, la persona usuaria debía pagar 12 cuotas de $1208,02, con un desembolso total de $14.496,24.
La pantalla informaba una Tasa Nominal Anual (TNA) del 60%, una Tasa Efectiva Anual (TEA) del 79,59% y un Costo Financiero Total Efectivo Anual (CFTEA) del 102,36%.
Galperin respondió con una crítica directa a la metodología que exige la regulación. “El ‘Costo Financiero Total Efectivo Anual’ que el BCRA obliga a publicar es FALSO, INCORRECTO (y por ende INFLACIONADO). Asume que el interés se capitaliza (pagás interés sobre los intereses) y que el préstamo se renueva a lo largo de un año cada vez que vence. En decenas de millones de préstamos otorgados, eso no ocurre NUNCA”, escribió.
La normativa del Banco Central, presidido por Santiago Bausili, establece que las entidades financieras y los proveedores no financieros de crédito deben informar las tasas y el Costo Financiero Total (CFT) para que los usuarios puedan comparar distintas ofertas.
El indicador incluye la tasa de interés y los cargos asociados al préstamo, como comisiones, seguros y determinados impuestos. La regulación exige que se exprese como tasa efectiva anual y que aparezca de manera legible y destacada en los contratos y las publicidades.
La TNA expresa la tasa nominal aplicada sobre el capital, mientras que la TEA incorpora el efecto de la capitalización de los intereses. El CFTEA suma los costos computables de la operación. En la simulación cuestionada por Galperin, una TNA del 60% equivale a una TEA del 79,59%; con los cargos asociados, el costo financiero informado llega al 102,36%.
El empresario sostiene que esa cifra puede resultar inflada porque, a su entender, anualiza el costo bajo supuestos que no reflejan cómo se cancelan los préstamos de Mercado Pago.
El BCRA recomienda comparar las ofertas y revisar el monto recibido, el valor de las cuotas, el plazo y el total que se devolverá. También aconseja prestar atención al CFT, ya que la cuota mensual, por sí sola, no permite conocer el costo de una financiación.
La discusión sobre el indicador no es nueva. En agosto, Mercado Pago salió a explicar sus tasas después de que se difundieran préstamos con costos financieros de hasta el 1.375%. La empresa señaló entonces que las condiciones dependen del perfil de riesgo de cada usuario y que los valores más altos corresponden, en general, a montos bajos y a clientes con poco historial.
La compañía también sostuvo que el CFTEA no equivale al monto final que devuelve el usuario. Como ejemplo, indicó que un préstamo de $100.000, con una TNA del 50% y 12 cuotas, puede mostrar un CFTEA cercano al 100%, mientras que el total a pagar ronda los $135.000.
El planteo de Galperin vuelve a poner bajo discusión cómo se informa el costo del crédito digital. Para el BCRA, el indicador permite comparar alternativas con un criterio común; para el fundador de Mercado Libre, el método utilizado no refleja el costo efectivo de los préstamos que otorga su plataforma.
