La provincia recibió ofertas por u$s 1037 millones y concretó la emisión en un contexto de tasas internacionales elevadas y riesgo país alto.
El gobernador Marcelo Orrego destaca la proyección de la industria minera en San Juan
Después de 27 años, San Juan regresó al mercado internacional de deuda con una colocación de u$s 600 millones, el monto previsto inicialmente para la operación. Desde la adhesión al Régimen de Incentivo para Grandes Inversiones (RIGI), más del 50% de las inversiones se concentran en proyectos radicados en la provincia.
La emisión despertó el interés de inversores internacionales y recibió ofertas por u$s 1037 millones, equivalentes a 1,7 veces el monto finalmente colocado. En total, participaron 67 fondos e inversores.
La operación se concretó en un escenario financiero desafiante, marcado por el incremento de las tasas de los bonos del Tesoro de Estados Unidos y un riesgo país por encima de los 600 puntos básicos.
Mientras otros emisores optaron por postergar sus operaciones ante el deterioro de las condiciones financieras, el gobierno de Marcelo Orrego avanzó con la colocación y logró completar el monto previsto.
El bono provincial cerró con un cupón de 9,55%, por debajo de la referencia de financiamiento soberano argentino, que en las condiciones de mercado de la operación se ubicaba alrededor del 10,8%.
El resultado le permite a la provincia recuperar acceso al financiamiento internacional con una operación de escala significativa y una demanda que superó ampliamente el monto ofrecido.
El regreso también marca una diferencia importante respecto de la última incursión de San Juan en los mercados internacionales. En 1999, la provincia había emitido deuda por u$s 50 millones. Ahora colocó u$s 600 millones, 12 veces aquel monto en términos nominales.
El acceso al mercado internacional se produce en paralelo con el crecimiento de los proyectos productivos y mineros en la provincia.
Desde la adhesión de San Juan al RIGI, más del 50% de las inversiones comprometidas bajo este régimen se concentran en proyectos radicados en la provincia.
La minería aparece como uno de los principales motores de ese proceso, junto con el desarrollo de nuevas actividades productivas y la llegada de capitales destinados a proyectos de gran escala.
La estrategia provincial combina el acceso a los mercados de capitales con una política orientada a sostener el equilibrio fiscal y mejorar las condiciones para la inversión.
En ese contexto, la colocación internacional de u$s 600 millones representa una nueva fuente de financiamiento para San Juan y vuelve a colocar a la provincia en el radar de los inversores internacionales, después de casi tres décadas fuera de este mercado.
